AI基建的战场从GPU蔓延到磁带
2026年10月28日这天，AI供应链新闻看起来像五件不相关的小事：存储缺到2030年，中国存储厂带着两三成良率冲HBM3E，PCB和基板挤占消费电子产能，富士胶片把磁带产能扩大五倍，AMD买进Meta股权发行。放在一起看，它们不是五条产业花边，是同一场战争的五张地图。
基础设施
7 篇文章
比特币矿场的遗产，正在被 AI 数据中心继承
特朗普想把美国变成比特币挖矿中心的计划，先被 AI 的出价打散了。Bloomberg 在 2026年9月9日报导，随着加密市场长期低迷，一些矿工正在把设施转向 AI 数据中心。这个标题容易被读成叙事切换：币圈退场，AI 接棒。但真正的变化不在叙事，而在同一块土地、一条馈线和一套地方政府关系被重新定价...
六张网接过房地产的发动机
上半年GDP增长4.7%，很容易被写成两种故事。悲观版本说增速低于过去的高速增长；乐观版本说新经济已经全面胜利。两个版本都不准确。
AI基建的钱不在资产负债表上
今天最值得停下来的数字，不是科技巨头又宣布了多少资本开支，而是《华尔街日报》算出的另一笔账：九家美国科技公司约有 3 万亿美元 AI 相关承诺，没有体现在当期资产负债表上。
五千亿美元的杠杆游戏
2026 年 8 月 11 日，英伟达宣布与阿波罗、贝莱德、黑石、布鲁克菲尔德、高盛和 KKR 六家金融巨头合作，组建一个 5000 亿美元的 AI 基础设施融资平台。（来源：Techmeme，多条交叉确认）这不是英伟达在投资自己的未来，是英伟达用别人的钱锁定自己的未来订单。Stratechery ...
“模型之后，谁在收租：AI 产业的价值重分配地图”
o1 水平模型的推理成本，18 个月里从 14.25 美元降到 0.042 美元每百万 token，跌幅 99.7%（中金研究院 2026 年 7 月）。同期台积电把 2026 年资本支出预测上调到 600 到 640 亿美元。一个数字在自由落体，一个数字在加速上扬。
大脑和手分开的那一天
6月6日，Anthropic Engineering 发布了一篇可能被低估的文章：《Scaling Managed Agents: Decoupling the brain from the hands》。