「从霍尔木兹到 2Y 美债」——地缘政治到资产定价的完整逻辑链
6/15-6/27 这 12 天, 三组事件密集发生, 媒体把它们当三个独立故事讲:
中东
7 篇文章
隐遁伊玛目的代理人
2026 年 2 月 28 日，阿里·哈梅内伊在美以空袭中身亡。
H2 主题定调：5 大支柱合成
6 月 13 日这天是 2026 年迄今信息密度最高的单日——牛弹琴 2 篇 + 极客公园 + 红旗文稿 3 专家联合笔谈 + 中金 H2 outlook 6 件套（6/8 K 型 + 6/9 行业地图 + 6/10 美债高收益率 + 6/11 能源冲击 + 6/12 流动性的新水源）+ 刘润管理学...
石油不再是终极权力
6月初的两篇中东散稿，一篇梳理沙特石油帝国的结构性困境，一篇记录美伊停火后最严重的一次冲突升级。把它们放在一起，看到的不是两个独立的地缘问题，而是同一个历史进程的两面：石油作为终极权力来源的时代正在终结，而中东各国正在用不同的策略应对这个事实。
石油帝国的十字路口
这篇文章本来的标题叫"石油帝国的兴衰与未来挑战"，听起来像是沙特的独立纪录片。但你看完最近两个月的中东新闻，会发现一个尴尬的事实：沙特在整个2026年上半场的美伊战争中，几乎不在画面里。
「一海峡各表」正在实时验证：对照预测与现实的三天
5月25日，"子明解读"提出了一个框架：美伊停火方案的本质是「一海峡各表」——伊朗以「服务费」名义收费，美国睁一只眼闭一只眼，两套叙事平行运行，互不承认。
中东的三个战争：美伊在谈、以色列在打、沙特在降价
2026年5月，中东同时在打三场战争。它们互不统属，互不协调，没有任何一个作战指挥部在统筹全局。但它们共享同一个物理节点：霍尔木兹海峡。